Interná príležitosť, čo pozostáva a príklady

Ten miera internej príležitosti Je to miera investícií, ktorá sa používa na výpočet súčasnej hodnoty. Inými slovami, bola by to minimálna miera návratnosti poskytnutá, ak sa investor v budúcnosti rozhodne prijať množstvo peňazí, pričom ich dnes porovnáme s rovnakou sumou.

Miera internej príležitosti, ktorá je vybraná na výpočet súčasnej hodnoty, je veľmi subjektívna, pretože je to minimálna miera výnosu, ktorý by sa mal dostať, ak by sa dnešné doláre investovali na určitý čas.

Zdroj: Pixabay.com

Preto je to súčet pozoruhodnej úrokovej sadzby a hodnota času. To matematicky zvyšuje budúcu hodnotu v absolútnych alebo nominálnych podmienkach.

Naopak, miera vnútornej príležitosti sa používa na výpočet budúcej hodnoty na základe súčasnej hodnoty. To umožňuje kapitálovému veriteľovi alebo dodávateľovi zlikvidovať rozumnú sumu akejkoľvek budúcej záväzku alebo zisku, pokiaľ ide o súčasnú hodnotu kapitálu.

[TOC]

Aká je miera vnútornej príležitosti?

Sadzba vnútornej príležitosti je kritickou súčasťou pri výpočte zľavneného peňažného toku. Je to rovnica, ktorá určuje, koľko série budúcich peňažných tokov stojí za to.

Pre investorov môže byť tento výpočet výkonným nástrojom na hodnotenie podnikov alebo iných investícií s predvídateľnými tokmi hotovosti a tokov. 

Predpokladajme napríklad, že spoločnosť má vo svojom odbore značný a neustály podiel na trhu.

Ak je možné v budúcnosti predpovedať zisky spoločnosti, zľavnené peňažné toky sa môžu použiť na odhad toho, čo by malo byť ocenenie tejto spoločnosti.

Môže vám slúžiť: 35 príkladov oligopolu a monopolu (skutočné)

Tento proces nie je taký jednoduchý ako iba pridávanie sumov peňažných tokov a dosiahnutie hodnoty. Tam vstupuje do scény vnútorná príležitosť.

Faktory, ktoré treba zvážiť

Peňažný tok nebude stáť za to, ako dnes, kvôli inflácii. Keď sa ceny v priebehu času zvyšujú, peniaze v budúcnosti nebudú kupovať toľko vecí v porovnaní s tým, čo si dnes môžete kúpiť.

Po druhé, v akejkoľvek projekcii budúcnosti existuje neistota. Jednoducho nevie, čo sa stane, ako nepredvídané zníženie ziskov spoločnosti.

Tieto dva faktory, hodnota peňazí v čase a riziko neistoty, sa kombinujú tak, aby tvorili teoretický základ vnútornej sadzby príležitostí.

Čím vyššia je miera vnútornej príležitosti, bude existovať väčšia neistota. Toto je nižšia, súčasná hodnota budúceho peňažného toku.

Miera vnútornej príležitosti je rafinovaným odhadom a nie vedeckou istotou. Pri výpočte môžete získať odhad hodnoty spoločnosti.

Ak analýza odhaduje, že spoločnosť bude mať hodnotu vyššiu ako súčasná cena svojich akcií, znamená to, že akcie by sa mohli podhodnotiť a stálo by to za ich nákup.

Ak odhad ukazuje, že akcie budú menšie ako v súčasnosti citované akcie, potom ich môžu byť nadhodnotené a byť zlí investícia.

Vzorec

Je vyjadrené percento. Závisí to od kapitálových nákladov (súčasná zložená úroková sadzba) a časového intervalu medzi dátumom investície a dátumom, v ktorom sa vrátia výnosy.

Vzorec je: 1 / (1+r)^n. Kde „R“ je požadovaná miera výkonnosti (úroková sadzba) a „N“ je počet rokov. Nazýva sa to tiež diskontná sadzba.

Môže vám slúžiť: bezplatný tovar: Čo je, charakteristiky, príklady

Vážené priemerné náklady na kapitál sú jednou z najlepších špecifických metód a skvelým miestom na začiatok. Avšak ani to nedáva vnútornú mieru dokonalej príležitosti pre každú situáciu.

Analýza zľavnených peňažných tokov

Je to bežne používaná metóda hodnotenia na odhad hodnoty investície na základe jej očakávaných budúcich peňažných tokov.

Na základe koncepcie hodnoty peňazí v priebehu času pomáha analýza zľavneného peňažného toku hodnotiť životaschopnosť projektu alebo investíciu. Tento výpočet súčasnej hodnoty očakávaných budúcich peňažných tokov pomocou vnútornej sadzby príležitostí.

Jednoducho povedané, ak projekt potrebuje určitú investíciu teraz a tiež v nasledujúcich mesiacoch a sú k dispozícii predpovede o budúcich výnosoch, ktoré sa budú generovať, a potom pomocou internej sadzby príležitostí je možné vypočítať súčasnú hodnotu všetkých týchto toky.

Ak je čistá súčasná hodnota pozitívna, projekt sa považuje za životaschopný. Inak sa považuje za finančne nemožné.

V tomto kontexte analýzy diskontovaných peňažných tokov sa miera internej príležitosti vzťahuje na úrokovú sadzbu použitú na určenie súčasnej hodnoty.

Ilustratívny príklad

Napríklad 100 dolárov investovaných dnes do plánu sporenia ponúka úrokovú sadzbu 10%, zvýši sa na 110 dolárov. Inými slovami, 110 dolárov (budúca hodnota), ak je diskontovaná so sadzbou 10%, má hodnotu 100 dolárov (súčasná hodnota).

Ak niekto vie alebo môže primerane predpovedať, všetky tieto budúce peňažné toky, napríklad budúcu hodnotu 110 dolárov, a potom využitie internej miery konkrétnej príležitosti, budúcu hodnotu uvedenej investície sa dá získať.

Môže vám slúžiť: André Gunder Frank: Životopis, teória, diela

Príklady

Investor môže mať 10 dolárov.000 investovať a chcete získať v nasledujúcich 5 rokoch najmenej 7% výnosu, aby sa dosiahli svoj cieľ. Táto miera 7% by sa považovala za jej internú mieru príležitostí. Je to suma, ktorú investor potrebuje na investíciu.

Miera internej príležitosti sa používa častejšie na výpočet súčasných a budúcich hodnôt anuít. Napríklad investor môže túto sadzbu použiť na výpočet hodnoty vašej investície v budúcnosti.

Ak dá 10 dolárov.000 dnes to bude mať hodnotu okolo 26 dolárov.000 za 10 rokov s vnútornou mierou príležitostí 10%.

Naopak, investor môže túto sadzbu použiť na výpočet množstva peňazí, ktoré budete dnes investovať, aby ste splnili budúci investičný cieľ.

Ak chce investor mať 30 dolárov.000 za päť rokov a predpokladá, že môžete získať mieru internej príležitosti 5%, budete musieť investovať okolo 23 dolárov.500.

Spoločnosti

Spoločnosti používajú túto sadzbu na meranie výnosu kapitálu, inventára a čokoľvek iného, ​​kam investujú peniaze.

Napríklad výrobca, ktorý investuje do nového zariadenia.

Ak nie je splnené minimálne 9%, v dôsledku toho by musela zmeniť svoje výrobné procesy.

Odkazy

1. Môj účtovný kurz (2019). Aká je diskontná sadzba?. Zobraté z: MyCatursCourse.com.
2. Obchodný slovník (2019). Diskontná sadzba. Zobraté z: obchodného slovníka.com.
3. Will Kenton (2019). Diskontná sadzba. Inventopedia. Zobraté z: Investopedia.com.
4. Motley Fool (2019). Aká je diskontná sadzba? Prevzaté z: blázon.com.
5. CFI (2019). Diskontná sadzba. Zobraté z: CorporateFinanceInstitute.com.