Pracovný kapitál

Čo je pracovný kapitál?

On pracovný kapitál, Je to tiež známy ako cirkulujúci kapitál, je to finančný ukazovateľ, ktorý predstavuje prevádzkovú likviditu dostupnú pre spoločnosť, organizáciu alebo iný subjekt vrátane vládnych subjektov. Rovnako ako pevné aktíva, ako je napríklad závod a vybavenie, je prevádzkový kapitál považovaný za súčasť prevádzkového kapitálu.

Pracovný kapitál je rozdiel medzi obehovými aktívami spoločnosti, ako sú účinné, účty zákazníkov, zásobami surovín a hotových výrobkov; a cirkulujúce záväzky, ako sú účty splatné dodávateľom.

Väčšina projektov vyžaduje investíciu do prevádzkového kapitálu, čo znižuje peňažný tok, ale hotovosť sa tiež zníži, ak sa peniaze zbierajú príliš pomaly alebo ak objem predaja klesá, čo spôsobí pokles účtov maloobchodu.

Pracovný kapitál odhaľuje veľa o finančnej situácii spoločnosti alebo aspoň o pozícii likvidity uvedenej spoločnosti v krátkodobom horizonte.

Ako sa vypočíta pracovný kapitál?

Pracovný kapitál sa vypočíta odpočítaním cirkulujúcich aktív cirkulačných záväzkov:

• Pracovný kapitál = cirkulujúce aktíva - cirkulujúce záväzky

Ak sú cirkulujúce aktíva nižšie ako cirkulujúce záväzky, spoločnosť má nedostatok prevádzkového kapitálu, ktorý sa tiež nazýva cirkulujúci kapitálový deficit.

Súčasné aktíva a obežné záväzky zahŕňajú tri účty, ktoré majú osobitný význam. Tieto účty predstavujú oblasti podniku, v ktorých majú manažéri priamejší vplyv: pohľadávky a inventár (aktívne cirkulujúce) a účty splatné plastové obvody.

Cirkulujúca časť dlhu (splatné pred 12 mesiacmi) je kritická, pretože predstavuje krátkodobý nárok na cirkulujúce aktíva. Ďalšími typmi krátkodobého dlhu sú bankové pôžičky a úverové linky.

Môže vám slúžiť: komerčný kapitalizmus

Vzorec

Vzorec pracovného kapitálu predpokladá, že spoločnosť by skutočne likvidovala svoje obehové aktíva na platenie cirkulačných záväzkov, čo nie je vždy realistické, pretože sa vždy vyžaduje, aby určitá hotovosť bola vždy potrebná na splnenie záväzkov týkajúcich sa mzdy a udržiavanie operácií.

Okrem toho vzorec pracovného kapitálu predpokladá, že pohľadávky sú k dispozícii na zber, čo nemusí byť pre mnoho spoločností.

Pozitívny cyklus pracovného kapitálu stabilizuje príjmy a platby, aby sa minimalizoval prevádzkový kapitál a maximalizoval hotovostné toky.

Rastúce spoločnosti vyžadujú efektívne. Najlacnejším spôsobom rastu je byť schopný uvoľniť efektívne skrátenie cyklu pracovného kapitálu.

Dôležitosť prevádzkového kapitálu

Pracovný kapitál je bežným ukazovateľom likvidity, efektívnosti a všeobecného zdravia spoločnosti. Spoločnosť môže byť vybavená mnohými aktívami a ziskovosťou; Ak však vaše aktíva nemôžu ľahko stať hotovosť, nemohla by mať likviditu.

Pracovný kapitál odráža výsledky série aktivít spoločnosti. Zahŕňa správu zásob, správu dlhov, zber príjmov a platby dodávateľom.

Je spoľahlivejšie, že akýkoľvek iný finančný ukazovateľ, pretože naznačuje, čo by bolo, keby spoločnosť vzala všetky svoje krátkodobé zdroje a využila ich na zaplatenie všetkých svojich krátkodobých záväzkov. Čím viac pracovného kapitálu bude mať k dispozícii spoločnosť, zažijete menšie finančné napätie.

Jedným z najdôležitejších použití prevádzkového kapitálu je inventár. Čím dlhšie je sklad skladu, tým viac času bude prevádzkový kapitál spoločnosti imobilizovaný.

Môže vám slúžiť: Sociálna zodpovednosť inštitúcií a organizácií

Pozitívny a negatívny pracovný kapitál

Jednou z hlavných výhod pozorovania pozície prevádzkového kapitálu spoločnosti je byť schopný poskytnúť mnoho potenciálnych finančných ťažkostí, ktoré môžu vzniknúť.

Pozitívny pracovný kapitál je potrebný na zabezpečenie toho, aby spoločnosť mohla pokračovať vo svojej činnosti, ako aj dostatok finančných prostriedkov na kompenzáciu prevádzkových nákladov a krátkodobých dlhov takmer okamžite.

Negatívny prevádzkový kapitál vo všeobecnosti naznačuje, že spoločnosť nemôže splniť svoje krátkodobé dlhy.

Spoločnosť, ktorá si zachováva príliš veľa pracovného kapitálu, však môže znížiť svoje výnosy. Investor by mohol byť lepší, ak sa správna rada rozhodla distribuovať časť tohto prebytku vo forme dividend; Preto by to mohlo byť klamlivé hodnotenie.

Potreba mať hotovosť

Keď nie sú starostlivo spravované, môžu spoločnosti rásť a dôjsť efektívne, keď potrebujú viac pracovného kapitálu na splnenie plánov expanzie, ako to, čo môžu generovať vo svojom súčasnom stave.

Spravidla sa to vyskytuje, keď spoločnosť použila hotovosť na zaplatenie všetkého, namiesto hľadania financovania, ktoré zložilo platby a vložilo hotovosť na iné použitia na iné použitie.

Výsledkom je, že nedostatok prevádzkového kapitálu spôsobuje zlyhanie mnohých spoločností, aj keď skutočne dostávajú zisky. Najúčinnejšie spoločnosti investujú múdro, aby sa vyhli týmto situáciám.

Ako absolútne pravidlo finančníkov chcú vidieť pozitívny pracovný kapitál. Takáto situácia im dáva možnosť myslieť si, že spoločnosť má dostatočné obežné aktíva na pokrytie svojich finančných záväzkov.

Môže vám slúžiť: Dvojitá teória hier: Čo je, pravidlá, aplikácie, príklady

Zvýšenie a zníženie pracovného kapitálu

Štúdiom úrovne pracovného kapitálu môžete určiť, či má spoločnosť potrebné zdroje na interné expandovanie alebo či sa musíte uchýliť k finančným trhom, aby ste získali ďalšie finančné prostriedky.

Za najlepších okolností môže nedostatočná úroveň prevádzkového kapitálu vygenerovať finančné tlaky v spoločnosti. To zvyšuje pôžičky a počet spätných platieb veriteľom a dodávateľom.

To je dôvod, prečo sú analytici citliví na zníženie prevádzkového kapitálu, pretože to naznačuje, že spoločnosť má ťažkosti s udržiavaním alebo zvyšovaním predaja, platí faktúry príliš rýchlo alebo účtuje účty príliš pomaly.

Na druhej strane zvýšenie prevádzkového kapitálu naznačuje inak. Znamená to, že spoločnosť zvýšila svoje cirkulujúce aktíva alebo znížila cirkulačné záväzky; Napríklad ste zaplatili niekoľkých krátkodobých veriteľov.

Existuje niekoľko spôsobov, ako ďalej vyhodnotiť prevádzkový kapitál spoločnosti. Rotácia zásob, vzťahy dní pohľadávok a splatných, cirkulujúcim dôvodom a kyslým testom je zahrnutý.

Príklad prevádzkového kapitálu

Tu sú informácie o súvahe o spoločnosti XYZ:

Pomocou vzorca pracovného kapitálu a informácií o zostatku hornej tabuľky môžeme vypočítať, že pracovný kapitál spoločnosti XYZ je:

160 000 dolárov (celkový cirkulujúci aktíva) - 65 000 dolárov (celkové cirkulačné záväzky)

= 95 000 dolárov (pracovný kapitál