Obdobie návratnosti

Obdobie vymáhania investícií (PRI) je čas, ktorý pre spoločnosť získava späť svoju investíciu

Aké je obdobie na vymáhanie investícií?

On obdobie návratnosti, ani Návrat, Je to množstvo času, ktorý potrebuje, aby spoločnosť získala späť náklady na pôvodnú investíciu do projektu.

Je dôležitým determinantom vedieť, či sa projekt uskutoční, pretože dlhšie obdobia vymáhania nie sú žiaduce pre investičné pozície.

Obdobie vymáhania investícií ignoruje hodnotu peňazí v priebehu času, na rozdiel od iných metód kapitálového rozpočtu, ako je čistá súčasná hodnota, interná miera návratnosti a zľavnené peňažné toky.

Tento koncept nezohľadňuje prítomnosť dodatočného peňažného toku, ktorý môže vyplynúť z investície do období po získaní úplného vrátenia peňazí.

Ako analytický nástroj sa často používa obdobie obnovy investícií, pretože je ľahké aplikovať a porozumieť väčšine ľudí, bez ohľadu na akademické školenie alebo pracovné pole.

Z čoho pozostáva?

Väčšina podnikových financií sú kapitálové rozpočty. Jedným z najdôležitejších pojmov, ktoré sa musí každý firemný finančný analytik naučiť, je, ako hodnotiť rôzne investície alebo prevádzkové projekty.

Analytik musí nájsť spoľahlivý spôsob, ako určiť najziskovejší projekt alebo investíciu, ktorý sa má uskutočniť. Spôsob, akým to robia firemní finanční analytici, je s obdobím vymáhania investícií.

Môže vám slúžiť: Aké sú primárne, sekundárne a terciárne činnosti?

Kapitálový rozpočet a obdobie vymáhania

Väčšina vzorcov kapitálového rozpočtu berie do úvahy hodnotu peňazí v priebehu času. Hodnota peňazí v priebehu času je myšlienka, že dnes peniaze majú v budúcnosti viac ako rovnakú sumu, z dôvodu súčasného potenciálu zisku peňazí.

Preto, ak zajtra platíte investorovi, musíte zahrnúť náklady na príležitosti. Hodnota peňazí v priebehu času je koncept, ktorý pri tejto príležitosti priraďuje hodnotu za túto príležitosť.

Obdobie vymáhania investícií nezohľadňuje hodnotu peňazí v priebehu času. Jednoducho sa to určuje tým, že hovoríme o množstve rokov, ktoré si vyžaduje čas na vymáhanie obrátených prostriedkov.

Napríklad, ak trvá päť rokov, kým sa vráti náklady na investície, obdobie na vymáhanie investícií je päť rokov.

Niektorí analytici uprednostňujú metódu návratnosti pre svoju jednoduchosť. Iní ho radi používajú ako ďalší referenčný bod v rámci rozhodovania o kapitálovom rozpočte.

Ako sa vypočítava? Vzorec

Vzorec na výpočet obdobia vymáhania investícií závisí od toho, či sú peňažné toky za obdobie projektu jednotné alebo nerovnaké.

Ak sú rovnaké, vzorec na výpočet doby zotavenia je nasledujúci:

Obdobie vymáhania investícií = počiatočná investícia / peňažný tok za obdobie.

Ak sú nerovnaké, akumulované peňažné toky sa musia vypočítať pre každé obdobie. Potom sa musí na výpočet obdobia vymáhania investícií použiť nasledujúci vzorec:

Môže vám slúžiť: jednotková cena

Obdobie vymáhania investícií = celkový čas na vymáhanie + (vrátenie sa nezískalo z investícií na začiatku roka / peňažné toky v nasledujúcom roku).

Čím kratšie obdobie na obnovenie investícií projektu, tým atraktívnejší bude projekt pre správu. Okrem toho manažment vo všeobecnosti stanovuje maximálne obdobie na obnovenie, s ktorým musí potenciálny projekt dodržiavať.

Projekt na prijatie

Keď sa porovnávajú dva projekty, projekt, ktorý sa má akceptovať.

Je to veľmi jednoduchý výpočet, ktorý v priebehu času nezohľadňuje hodnotu peňazí. Je však dobrým ukazovateľom merania rizík projektu.

Pravidlá rozhodovania pre obdobia vymáhania investícií sú nasledujúce: Ak je obdobie vymáhania nižšie na maximálnom povolení, projekt je akceptovaný. Ak je obdobie výťažnosti vyššie ako maximálne povolené, je odmietnuté.

Je potrebné vziať do úvahy, že výpočet obdobia vymáhania investícií používa peňažné toky, nie čistý príjem. Okrem toho nerieši celkovú ziskovosť projektu.

Namiesto toho návratnosť jednoducho vypočíta rýchlosť, s akou spoločnosť získa svoje investície do hotovosti.

Príklady

Prípad spoločnosti a

Predpokladajme, že spoločnosť investuje 1 milión dolárov do projektu, ktorý by mal ušetriť spoločnosť 250 dolárov.000 každý rok.

Obdobie vymáhania tejto investície je 4 roky, ktoré sa nachádzajú rozdelením 1 milión dolárov o 250 dolárov.000.

Môže vám slúžiť: akumulované odpisy

Zvážte ďalší projekt, ktorý stojí 200 dolárov.000 a nemá pridružené úspory v hotovosti, ale prinúti spoločnosť zvýšiť svoj príjem 100 dolárov.000 každý rok na nasledujúcich 20 rokov (2 milióny dolárov).

Je zrejmé, že druhý projekt môže spôsobiť, že spoločnosť vyhrá dvakrát toľko peňazí, ale ako dlho bude trvať, kým sa investícia vráti? Odpoveď je rozdelenie 200 dolárov.000 medzi 100 dolárov.000, čo je 2 roky.

Druhý projekt bude trvať menej času na zaplatenie a potenciál zisku spoločnosti je väčší.

Druhý projekt je založený iba na metóde obdobia obnovy investícií, je lepšou investíciou.

Prípad

Predpokladajme, že spoločnosť Newco Company sa rozhoduje medzi dvoma strojmi (stroj A a stroj B), aby do svojho existujúceho závodu pridal výrobnú kapacitu. Spoločnosť odhaduje, že peňažné toky pre každý stroj sú nasledujúce:

Chcete vypočítať obdobie na vymáhanie investícií týchto dvoch strojov pomocou predchádzajúcich peňažných tokov a rozhodnúť sa, ktorý nový stroj by mal prijať newco.

Predpokladajme, že maximálna doba na vymáhanie spoločnosti je päť rokov.

Po prvé, bolo by užitočné určiť akumulovaný peňažný tok pre projekt každého stroja. Toto sa deje v nasledujúcej tabuľke:

Obdobie zotavenia pre stroj A = 4 + 1.000 /2.500 = 4,4 roka.

Amortizačná doba pre stroj B = 2 + 0/1.500 = 2,0 roka.

Oba stroje spĺňajú maximálne obdobie, ktoré umožňuje päťročná spoločnosť získať späť investíciu.

Stroj B však má najkratšiu dobu zotavenia a je projektom, ktorý by spoločnosť Newco mala prijať.

Odkazy

1. Doba návratnosti. Prevzaté z inventopedie.com.
2. Doba návratnosti. Prevzaté z účtovníctva.com.