Finančná štruktúra

Aká je finančná štruktúra?

Ten finančná štruktúra Je to kombinácia krátkodobých záväzkov, krátkodobého dlhu, dlhodobého dlhu a kapitálu, ktorú spoločnosť používa na financovanie svojich aktív a operácií. Zloženie finančnej štruktúry priamo ovplyvňuje riziko a hodnotu súvisiaceho podnikania.

Finančný manažér sa musí rozhodnúť, koľko peňazí si požičiava, získa najlepšiu kombináciu dlhu a kapitálu a nájsť lacnejšie prostriedky. Rovnako ako v prípade kapitálovej štruktúry, finančná štruktúra rozdeľuje sumu peňažného toku spoločnosti určeného pre veriteľov a sumu pridelená akcionárom.

Každá spoločnosť má inú kombináciu podľa svojich výdavkov a potrieb; Preto má každé podnikanie svoj vlastný osobitný vzťah s kapitálom. Môže sa stať, že organizácia vydáva dlhopisy, ktoré využívajú príjmy dosiahnuté na nákup akcií, alebo naopak, že vydáva kroky a využívajú tieto zisky na splácanie svojho dlhu.

Charakteristiky finančnej štruktúry

Kombinácia finančných prostriedkov

Finančná štruktúra sa vzťahuje na umenie dizajnu.

Zahŕňa analýzu a rozhodnutia týkajúce sa dlhových nástrojov, keď je k dispozícii viac ako jeden.

V závislosti od dlhových fondov umožňuje akcionárom. Táto finančná štruktúra však môže byť riskantná, pretože spoločnosť má veľký dlh, ktorý musí byť zaplatený.

Môže vám slúžiť: štipendijný list: ako na to, príklady, model

Spoločnosť umiestnená ako oligopol alebo monopol je schopná podporovať finančnú štruktúru pákového efektu, pretože jej predaj, zisky a peňažné toky možno spoľahlivo predpovedať.

Naopak, spoločnosť umiestnená na vysoko konkurenčnom trhu nemôže podporiť vysoký stupeň pákového efektu, pretože zažije volatilné zisky a peňažné toky, ktoré by mohli spôsobiť splátky dlhov a spustiť vyhlásenie o bankrote.

Spoločnosť v tejto poslednej pozícii musí priniesť svoju finančnú štruktúru k väčšiemu smeru kapitálu, pre ktorú neexistuje žiadna požiadavka na úhradu.

Finančná štruktúra proti kapitálovej štruktúre

Finančná štruktúra zahŕňa dlhé a krátkodobé povinnosti. V tomto zmysle možno kapitálovú štruktúru považovať za podskupinu finančnej štruktúry, ktorá je orientovaná na dlhodobú analýzu.

Finančná štruktúra odráža stav prevádzkového kapitálu a peňažných tokov, splatných platov, splatných účtov a daní na zaplatenie. Preto poskytuje spoľahlivejšie informácie týkajúce sa súčasných obchodných okolností.

Faktory, ktoré treba zvážiť

Páliť

Pákový efekt môže byť pozitívny alebo negatívny. Mierne zvýšenie zisku pred dani prinesie veľké zvýšenie ziskov na akciu, ale zároveň sa zvýši finančné riziko.

Náklady na kapitál

Finančná štruktúra sa musí zamerať na zníženie kapitálových nákladov. Kapitál pre dlhové a preferenčné akcie sú lacnejším zdrojom financovania v porovnaní s základným imárnym kapitálom.

Ovládanie

Vo finančnej štruktúre by sa malo posudzovať, že riziko straty alebo oslabenia kontroly spoločnosti je nízke.

Môže vám slúžiť: Finančné projekcie: Ako na to, dôležitosť, príklad, príklad

Flexibilita

Žiadna spoločnosť nemôže prežiť, ak máte prísne finančné zloženie. Preto musí byť finančná štruktúra taká.

Solventnosť

Finančná štruktúra sa musí formovať takým spôsobom, že neexistuje riziko platobnej neschopnosti spoločnosti.

Klasifikácia

Finančná štruktúra popisuje pôvod všetkých finančných prostriedkov, ktoré spoločnosť používa na získanie aktív a výdavkov na platenie. Pre všetky tieto fondy existujú iba dva typy zdrojov.

Dlhé financovanie

Spoločnosti získavajú finančné prostriedky prostredníctvom dlhového financovania, najmä bankových pôžičiek a predaja dlhopisov. Sa objavujú v rovnováhe ako dlhé záväzky.

Obzvlášť musíme mať na pamäti, že dlh spoločnosti (všeobecné záväzky v zostatku) zahŕňa aj krátkodobé povinnosti, ako sú splatné účty, krátkodobé zmenky, platy, ktoré sa majú zaplatiť.

Akcie majiteľov

To je to, čo má spoločnosť v celom rozsahu, čo sa javí ako „akcie akcionárov“. Akcie na druhej strane pochádzajú z dvoch zdrojov:

• Splatný kapitál: Toto sú platby, ktoré spoločnosť dostáva za akcie, ktoré investori nakupujú priamo od spoločnosti pri vydávaní akcií.
• Poneračný zárobok: Sú to príjmy po zdanení, ktoré spoločnosť udržiava po vyplácaní dividend akcionárom.

Tieto dva zdroje sú spolu kompletnou stranou súvahy. Podnikatelia, ktorí majú záujem o finančnú štruktúru spoločnosti, porovná percentuálny podiel každého zdroja vzhľadom na celkové financovanie.

Môže vám slúžiť: Základné účtovné výkazy: Aké sú použitie, výpočet, príklady

Relatívne úrokové sadzby budú definovať finančný vplyv spoločnosti. Určujú, ako vlastníci a veritelia zdieľajú riziká a odmeny, ktoré predstavujú obchodná výkonnosť.

Rozdiely vo finančných štruktúrach

Je pravdepodobnejšie, že malá spoločnosť zvažuje tradičné modely financovania. Možnosť prijatia súkromných investícií alebo vydania hodnôt ich nemusí mať k dispozícii.

Spoločnosti v sektoroch, ktoré viac závisia od ľudského kapitálu, môžu uprednostňovať financovanie svojich činností vydávaním dlhopisov alebo iných hodnôt. To im môže umožniť získať priaznivejšiu sadzbu, pretože možnosť zaručiť aktívami môže byť veľmi obmedzená.

Väčšie spoločnosti, bez ohľadu na ich odvetvie, majú viac naklonené zváženiu ponuky dlhopisov alebo iných hodnôt, najmä ak už spoločnosti dojednávajú kroky na verejnom trhu.

Príklad finančnej štruktúry

Nasledujúci obrázok ukazuje, ako sa finančné a kapitálové štruktúry objavujú v zostatku spoločnosti.

Skupiny vyvážených prvkov definujú pre spoločnosť tri štruktúry: štruktúru aktív, finančná štruktúra a kapitálová štruktúra.

Finančná štruktúra spoločnosti je uvedená na boku aktív a záväzkov a kapitálová štruktúra je časťou finančnej štruktúry. 

Finančné a kapitálové štruktúry ukazujú, ako vlastníci investorov zdieľajú riziká a odmeny za výkonnosť spoločnosti. Výsledkom je, že tieto štruktúry opisujú pákový efekt.