Test kyslosti

Čo je kyslý test?

Ukazovateľ test kyslosti Je to veľmi silný vzťah alebo dôvod vedieť, či má spoločnosť dostatok krátkodobých likvidných aktív na pokrytie jej okamžitých záväzkov alebo dlhov. Je pevnejší ako cirkulujúci dôvod, známy tiež ako indikátor pracovného kapitálu, pretože ignoruje nie ako likvidné aktíva, ako napríklad inventár.

Test kyseliny robí porovnanie väčšiny krátkodobých aktív s krátkodobými záväzkami. Zámerom tohto ukazovateľa je posúdiť, či má spoločnosť dosť efektívne na to, aby zaplatila svoje okamžité povinnosti. V opačnom prípade existuje značné riziko nesúladu.

Vzťah je užitočnejší v situáciách, v ktorých existujú určité aktíva, ktoré majú neistú likviditu, napríklad inventár. Je možné, že články o inventári nemožno na určitý čas premieňať na hotovosť, takže by sa nemali porovnávať s cirkulujúcimi záväzkami.

Vzťah sa preto bežne používa na hodnotenie podnikov v odvetviach, ktoré využívajú veľké množstvo zásob, napríklad maloobchod a výrobné sektory.

Na čo je kyslý test?

Pomer testovania kyselín je ukazovateľ, ktorý ukazuje, ako dobre sa spoločnosť môže splniť svojimi krátkodobými finančnými povinnosťami.

Test kyseliny je konzervatívnejšou verziou iných známych ukazovateľov likvidity: cirkulujúci vzťah a prevádzkový kapitál.

Aj keď sú podobné, vzťahový testovací vzťah poskytuje prísnejšie hodnotenie kapacity spoločnosti platiť jej cirkulačné záväzky.

Robí to tak, že eliminuje všetky cirkulujúce aktíva, s výnimkou najviac tekutín. Inventár je najvýznamnejším vylúčením, pretože nie je tak rýchlo konvertibilný na hotovosť a často sa predáva na úver.

Ak je kyslý testovací pomer oveľa nižší ako ukazovateľ pracovného kapitálu, znamená to, že cirkulujúce aktíva závisia vo veľkej miere od inventára.

Vo všetkých prípadoch to však nie je zlý signál, pretože niektoré obchodné modely v podstate závisia od inventára. Napríklad maloobchodné predajne môžu mať veľmi nízky testovací vzťah kyseliny bez nevyhnutne v nebezpečenstve.

Hodnota väčšia ako 1 indikátora

Ak je indikátor kyslého testu vysoký (väčší ako 1) alebo rastie, vo všeobecnosti naznačuje, že spoločnosť zažíva solídny rast, rýchlo sa zmení na účty v hotovosti a je schopná ľahko platiť svoje finančné záväzky.

Tieto spoločnosti majú zvyčajne cykly rotácie zásob a rýchlejšie konverzie v hotovosti.

Čím vyšší je vzťah, spoločnosť bude v krátkodobom horizonte finančne bezpečnejšia. Bežným empirickým pravidlom je, že spoločnosti s kyslým testom väčším ako 1 sú dostatočne schopné plniť svoje krátkodobé povinnosti.

Je zrejmé, že je nevyhnutné, aby spoločnosť mala k dispozícii dostatok peňazí na splnenie splatných účtov, úrokových nákladov a iných faktúr pri splatnosti.

Veľmi vysoký vzťah však nie je vždy dobrý. Mohlo by naznačovať, že hotovosť sa nazhromaždila a je neaktívna namiesto reinvestovania, návratu akcionárom alebo sa používa produktívnym spôsobom.

Hodnota menšia ako 1 indikátora

Spoločnosti s Aciderom nižším ako 1 nemajú dostatok likvidných aktív na zaplatenie svojich cirkulačných záväzkov. Musia sa zaobchádzať opatrne.

Všeobecne platí, že nízke alebo klesajúce vzťahy kyslého testu vo všeobecnosti naznačujú, že spoločnosť má nadmerný vplyv, ťažkosti pri udržiavaní alebo zvyšovaní predaja, príliš rýchlo platia faktúry alebo veľmi pomaly.

V ideálnom prípade musí mať spoločnosť podiel na kyslom teste najmenej 1: 1. Spoločnosť s kyslým testovacím pomerom menším ako 1: 1 bude musieť rýchlejšie previesť hotovostné aktíva.

Ako sa vypočítava?

Test kyseliny je tiež známy ako rýchly vzťah. Vypočíta sa s nasledujúcim vzorcom:

• (Efektívne + pohľadávky na účty + krátkodobé investície) / cirkulačné záväzky

Výpočet

Čitateľ indikátora kyslého testu môže byť definovaný niekoľkými spôsobmi. Hlavnou úvahou musí byť skutočná vízia likvidných aktív spoločnosti.

Určite musia byť zahrnuté hotovostné a peňažné ekvivalenty, ako aj krátkodobé investície, ako sú obchodovateľné hodnoty. Všeobecne zahrnuté účty sú zahrnuté, ale to nie je vždy vhodné.

Napríklad v pohľadávkach v stavebníctve môže trvať dlhý čas, kým sa zotavuje. Jeho začlenenie by mohlo spôsobiť, že finančná situácia spoločnosti bude vyzerať oveľa bezpečnejšie ako v skutočnosti je.

Ďalším spôsobom, ako vypočítať čitateľa, je vziať všetky cirkulujúce aktíva a odpočítať nekvalitné aktíva.

Preto sa musia odpočítať inventár a ďalšie prvky, ktoré sa javia ako aktíva v zostatku (pokrok voči dodávateľom, predplatené, odložené daňové aktíva), ak ich nemôžu použiť na zaplatenie krátkodobých záväzkov.

Výpočet

Menovateľ musí obsahovať všetky cirkulujúce záväzky, ktoré sú dlhmi a povinnosťami, ktoré vypršajú v období jedného roka.

Je dôležité zvážiť, že čas sa nezohľadňuje v indikátore kyslého testu.

Ak sa účty platia za spoločnosť chystajú prekonať, ale pohľadávky sa nebudú vymáhať po dlhú dobu, táto spoločnosť by mohla byť na oveľa nestabilnejšej pôde, ako ukazuje ukazovateľ. Opak môže byť tiež pravdivý.

Príklad

Pomer testovania kyseliny spoločnosti sa dá vypočítať pomocou svojej všeobecnej rovnováhy.

Nižšie je skrátená verzia Balance Apple Inc. Na fiškálny rok sa skončil v septembri 2017. Sú uvedené komponenty cirkulujúcich aktív spoločnosti a záväzkov (všetky čísla v miliónoch dolárov):

Po prvé, získajú sa cirkulujúce likvidné aktíva spoločnosti, pričom sa pridáva: hotovostné a peňažné ekvivalenty, krátkodobé obchodovateľné hodnoty, pohľadávky a pohľadávky na zladenie pohľadávok.

Potom sú tieto cirkulujúce kvapalné aktíva vydelené celkovými cirkulujúcimi záväzkami na výpočet pomeru kyslých testov.

Pomer testovania jabĺk =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Nie každý vypočíta tento vzťah rovnakým spôsobom. Napríklad spoločnosť Reuters nahlásila kyslý 1,23 test pre tú istú štvrť Apple. Je to preto, že vylúčili iba zásoby celkových cirkulujúcich kvapalných aktív.