Finančné appeament

Čo je pákový efekt?

On finančné appeament Je to stupeň, do akej spoločnosť používa peniaze, ktoré poskytli, napríklad dlhy a preferované kroky. Vzťahuje sa na skutočnosť, že zmluvné dlhy na získanie ďalších aktív. Čím viac finančných dlhov využíva spoločnosť, tým väčší je jej finančný pákový efekt.

Keďže spoločnosť zvyšuje svoj dlh a preferované kroky v dôsledku finančného páku, sumy, ktoré sa majú zaplatiť úrokmi, sa zvyšujú, čo negatívne ovplyvňuje zisky na akciu. V dôsledku toho sa zvýši riziko návratnosti kapitálu pre akcionárov.

Spoločnosť musí zvážiť svoju optimálnu kapitálovú štruktúru pri rozhodovaní o financovaní; Môže teda zabezpečiť, aby akékoľvek zvýšenie dlhu zvýši jeho hodnotu. S finančným pákovým efektom sa zvráti viac peňazí, ako máte, a je schopný získať viac ziskov (alebo viac strát), ako keby sa investoval iba dostupný kapitál.

Spoločnosti s vysokým pákovým efektom sa považujú za riziko bankrotu, ak z nejakého dôvodu nemôžu splácať dlhy, čo by mohlo spôsobiť ťažkosti pri získavaní nových pôžičiek v budúcnosti.

Čo je finančný pákový efekt pre?

Finančný pákový efekt predstavuje opatrenie, na ktoré spoločnosť používa peniaze. Hodiava tiež solventnosť spoločnosti a jej kapitálovú štruktúru.

Analýza existujúcej úrovne dlhu je dôležitým faktorom, ktorý veritelia zohľadňujú, keď spoločnosť chce požiadať o ďalšiu pôžičku.

Mať vysokú úroveň pákového efektu v kapitálovej štruktúre spoločnosti môže byť riskantné, ale poskytuje tiež výhody. Je to prospešné v období, v ktorých spoločnosť získa zisky, ako rastie.

Na druhej strane, vysoko využívaná spoločnosť bude mať problémy, ak zažijete zníženie ziskovosti. Môže mať vyššie riziko porušenia ako neplatená alebo menej využívaná spoločnosť v rovnakej situácii. V podstate pákový efekt dodáva riziko, ale tiež vytvára odmenu, ak sa veci darí dobre.

Kedy sa používa?

Spoločnosť získa dlhy na nákup konkrétnych aktív. Toto je známe ako „pôžičky podporované aktívami“ a je veľmi bežné v nehnuteľnostiach a nákupe fixných aktív, ako sú nehnuteľnosti, rastlín a vybavenie.

Kapitáloví investori sa rozhodnú požiadať o peniaze, aby využili svoje investičné portfólio.

Osoba hreší svoje úspory, keď si kúpi dom a rozhodne sa požičať peniaze na financovanie časti ceny s hypotekárnym dlhom. Ak sa vlastnosť odhalí na väčšiu hodnotu, získa sa zisk.

Majitelia kapitálu spoločností využívajú svoje investície a spôsobujú, že spoločnosť poskytuje časť financovania, ktoré potrebujete.

Čím viac je poskytnutá, tým menej kapitálu je potrebný, takže akýkoľvek zisk alebo strata sa zdieľajú medzi nižšou základňou a v dôsledku toho je generovaný zisk alebo strata úmerne väčší.

Typy pákového efektu

Prevádzkový vplyv

Vzťahuje sa na percento fixných nákladov s ohľadom na variabilné náklady. Pri použití fixných nákladov môže spoločnosť zväčšiť vplyv zmeny predaja na zmenu prevádzkového zisku.

Preto sa nazýva prevádzkový vplyv na kapacitu spoločnosti využívať fixné prevádzkové náklady na zväčšenie účinkov zmien v predaji na ich prevádzkové zisky.

Je zaujímavé, že zmena objemu predaja vedie k pomernej zmene v prevádzkovom prínose spoločnosti v dôsledku kapacity spoločnosti používať fixné prevádzkové náklady.

Spoločnosť, ktorá má vysoký prevádzkový vplyv, bude mať vo svojich operáciách veľkú časť fixných nákladov a je intenzívnou kapitálovou spoločnosťou.

Negatívnym scenárom pre tento typ spoločnosti by bolo, keď jej vysoké fixné náklady nie sú pokryté ziskom v dôsledku zníženia dopytu po produkte. Príkladom intenzívneho podnikania v kapitáli je továreň na automobil.

Finančné appeament

Vzťahuje sa na množstvo dlhov, ktoré spoločnosť používa na financovanie svojich obchodných operácií.

Použitie poskytovaných prostriedkov namiesto kapitálových fondov môže skutočne zlepšiť výnos spoločnosti z kapitálu a ziskov na akciu za predpokladu, že zvýšenie zisku je väčšie ako úroky zaplatené pôžičkami.

Nadmerné využívanie financovania však môže viesť k porušeniu a bankrotu.

Kombinovaný pákový efekt

Vzťahuje sa na kombináciu používania prevádzkového pákového efektu s finančným pákovým efektom.

Oba pákový efekt sa vzťahujú na fixné náklady. Ak je kombinovaný, získa sa celkové riziko spoločnosti, ktoré je spojené s celkovým pákovým efektom alebo kombinovaným pákom spoločnosti.

Schopnosť spoločnosti pokryť sumu pevných prevádzkových a finančných nákladov sa nazýva kombinovaný pákový efekt.

Príklady pákového efektu

• Spoločnosť je založená s 5 miliónmi dolárov. Ak požiadate o pôžičku 20 miliónov dolárov, máte 25 miliónov dolárov na investovanie do svojich operácií, ak ste použili pákový efekt.
• Spoločnosť na výrobu automobilov žiada o pôžičku na vytvorenie novej továrne a bude schopná zvýšiť výrobu denných jednotiek.
• Letecká spoločnosť žiada o pôžičku vo výške 1 000 miliónov dolárov na nákup 5 nových lietadiel a byť schopný prevádzkovať viac denných letov.

Vyvinutý príklad

Predpokladajme, že si chcete kúpiť akcie spoločnosti a máte 10 000 dolárov. Akcie sú ceny za 1 USD za akciu, takže si môžete kúpiť 10 000 akcií.

Potom sa kúpia 10 000 akcií za 1 dolár. Po nejakom čase akcie tejto spoločnosti zaraďujú svoju cenu na 1,5 USD za akciu; Z tohto dôvodu je rozhodnuté predať 10 000 akcií za celkovú sumu 15 000 dolárov.

Na konci operácie vyhralo 5 000 dolárov s investíciou 10 000 dolárov; to znamená, že bola získaná 50 % ziskovosť.

Teraz môžeme analyzovať nasledujúci scenár, aby sme vedeli, čo by sa stalo, keby sa rozhodlo vykonať finančný vplyv:

Scenár s finančným pákovým efektom

Predpokladajme, že požičiavanie od banky sa získala pôžička za 90 000 dolárov; Preto si môžete kúpiť 100 000 akcií za 100 000 dolárov. Akcie tejto spoločnosti sa po nejakom čase nachádzajú na 1,5 USD za akciu, takže sa rozhodlo predať 100 000 akcií s celkovou hodnotou 150 000 dolárov.

Pri týchto 150 000 dolárov sa zaplatí úver, ktorý bol požadovaný vo výške 90 000 dolárov plus 10 000 dolárov. Na konci operácie máte: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 dolárov

Ak sa nezohľadňuje počiatočná suma 10 000 dolárov, je to výhoda 40 000 dolárov. To znamená 400 % ziskovosť.

Na druhej strane, ak by akcie namiesto toho, aby sa vyšplhali na 1,5 USD, by klesli na 0,5 USD, potom 100 000 akcií by malo hodnotu 50 000 dolárov, čo by ani nedokázalo čeliť 90 000 dolárov z pôžičky plus 10 000 dolárov.

Nakoniec by to skončilo bez peňazí a s dlhom 50 000 dolárov; to znamená stratu 60 000 dolárov. Keby sme nepožiadali peniaze a akcie by klesli, stratili by iba 5 000 dolárov.